剛剛，公募基金最新前十大重倉股出爐！

與2022年末相比， 公募基金A股持倉仍以“喝酒吃藥”為主，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德前五大重倉股均未發生變化，但金山辦公近三年首次進入公募基金前十大重倉股，成為公募基金布局AI的“縮影”。

此外， 恒生電子、科大訊飛、中際旭創、中興通訊、同花順等AI產業鏈標的也受到公募基金重點關注，成為一季度大幅加倉的對象。

(資料圖)

“每一輪的科技創新，既可能打破現存的產業均衡格局，也將帶來新的產業變革機會”“AI產業的發展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折。”從基金經理們的表述中可以發現，公募基金對AI的關注度大幅提高，但不少基金經理也對板塊投資持謹慎態度。

金山辦公獲大幅增持

4月24日，隨著公募基金一季報披露完畢，公募基金2023年一季度末前十大重倉股曝光。天相投顧數據顯示，全部A股持倉中， 貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德、山西汾酒、邁瑞醫療、愛爾眼科、陽光電源、金山辦公成為公募基金前十大重倉股（統計口徑為公布2023年1季報的4845只積極投資偏股型基金）。

2023年一季度末公募基金前十大重倉股（A股持倉）

數據來源：天相投顧

與2022年四季度末公募基金A股持倉相比，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德仍然是公募基金前五大重倉股，愛爾眼科、金山辦公新晉公募前十大重倉股， 億緯鋰能、中國中免退出前十大重倉股。

對比2022年四季度末A股前30大重倉股，一季度末，金山辦公、海康威視、保利發展、紫金礦業、恒生電子、TCL中環、恒瑞醫藥、廣聯達新晉公募基金前30大重倉股，保利發展、紫光國微、招商銀行、天合光能、納思達、泰格醫藥、萬科A、振華科技退出公募基金前30大重倉股。

從公募基金增持A股情況看， 金山辦公獲增持最多，截至一季度末，積極投資偏股型基金合計增持金山辦公市值達134.18億元，增持海康威視市值達109.58億元，瀘州老窖、科大訊飛均獲增持超80億元，中微公司獲增持56.67億元。

從減持A股情況看，截至一季度末， 億緯鋰能、紫光國微、中國中免、比亞迪均被公募基金減持超100億元，萬科Ａ、寧波銀行被公募基金減持市值也超過70億元。

從全部A股、港股持倉來看，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、騰訊控股、五糧液、藥明康德、山西汾酒、邁瑞醫療、愛爾眼科、陽光電源成為一季度末公募基金前十大重倉股。其中， 騰訊控股成為一季度公募基金加倉市值最多的股票，截至一季度末，騰訊控股被公募基金加倉153.42億元。

基金經理加倉AI露端倪

一季度，ChatGPT大火引爆人工智能板塊，AI概念股節節攀升，成為市場上炙手可熱的標的。盡管從十大重倉股來看，公募基金大部分倉位仍集中在白酒、醫藥等績優股上，但從一季報整體披露的數據來看，仍可以發現公募基金布局的端倪。

一季度末，AI概念股金山辦公進入公募基金前十大重倉股，記者梳理近三年的基金季報發現， 金山辦公是近三年來首次進入A股公募基金前十大重倉股。且截至一季度末，金山辦公被公募基金增持市值最多。一季度，金山辦公漲幅達78.83%。

此外，恒生電子新晉A股公募前30大重倉股，公募基金增持A股前十大個股中，還出現了科大訊飛、中際旭創、中興通訊、同花順等AI概念股。一季度，恒生電子漲幅達31.54%，科大訊飛漲幅為93.97%，同花順、中際旭創漲幅更是超過110%。

AI板塊大火從部分基金經理的持倉中也可見一斑。管理規模超700億元的基金經理謝治宇，一季度末前十大重倉股中，新晉瀾起科技、中際旭創、晶晨股份等多只AI產業鏈個股。

有些基金經理更是將前十大重倉股進行了“ 大換血”，滿倉AI個股。以海富通基金基金經理呂越超管理的海富通股票混合為例，今年一季度末，該基金前十大重倉股分別為：昆侖萬維、三六零、藍色光標、寒武紀、科大訊飛、深桑達Ａ、金山辦公、湯姆貓、萬興科技、潤澤科技。而2022年四季度末，該基金的前十大重倉股多為鵬輝能源、派能科技、德業股份、陽光電源等新能源個股。

新能源、AI如何選？

對于一季度大火的AI板塊，銀華基金知名基金經理李曉星表示，AI產業的發展不會一蹴而就，中間也必然會有曲折，包括數據隱私、倫理等潛在風險，可能造成板塊后續波動。投資機會上，“賣水人”硬件先行的算力產業鏈，以及AI為用戶賦能的垂直類應用場景值得關注。目前TMT板塊的交易占比已經超過了40%，市場中有不少聲音說這次不一樣，交易占比創新高代表了主線行情的確立，但李曉星認為，太陽底下沒有新鮮事，過度的熱情在某個階段也總會消退。

中泰資管基金經理姜誠同樣對AI投資持謹慎態度。他表示，AI或許是科技發展進程中最重要的事件之一，但要搞清楚它對投資有哪些影響卻很難。談資和投資之間，隔著一道鴻溝。他表示，人工智能的發展是一個長期因素，還沒有足夠的把握去捕捉到它帶來的投資機會，但可以盡量回避它帶來的傷害。以盡可能低的價格買盡可能好的資產，才是投資目標。

不過，AI帶來投資機會值得關注。“隨著ChatGPT成為人類有史以來最快達到一億用戶的應用，人工智能成為全球最受關注的科技創新領域。創新和創造性毀滅是經濟內生演化和增長的核心機制；每一輪的科技創新，既可能打破現存的產業均衡格局，也將帶來新的產業變革機會。”廣發基金知名基金經理傅友興說。

展望接下來的投資，廣發基金知名基金經理劉格菘對二季度的表現持樂觀的態度。他認為，隨著公司季度業績逐漸披露，市場權重傾向也會逐漸從邏輯演繹展望轉向扎實基本面驗證，預計更注重基本面和估值的匹配度。他對重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀，經過調整，行業估值水平已在歷史低位，產業鏈的變化在市場定價中未被充分認知和體現。

李曉星同樣看好新能源板塊，他認為，現在市場對于新能源板塊的擔憂討論，更多是對于一個下跌板塊的應激式反應。在當前估值分位以及股價位置下，新能源板塊的風險因素已經充分釋放，目前這個時間段，新能源非常具有吸引力。